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中国移动5G二期集采落幕,华为份额过半,核心标的值得关注丨牛熊眼

时间:20-03-31 13:41    来源:一财网

三大运营商加码5G资本开支 5G盛宴即将开启 据来自中国移动(00941)消息,截至3月31日,中国移动2020年5G二期无线网主设备集中采购涉及的28个省份均完成了中标候选人公示,华为、中兴通讯、爱立信和中国信科四家入围,成为中标候选人。

据初步统计,华为取得份额达到57.7%,合计中标逾132787站,涉资214.1亿元;中兴紧随其后,中标份额28.9%,中标66653站,涉资107.3亿元。爱立信中标额度达到11.1%,大唐移动获得2.2%份额略超预期。

图片来源:C114通信网

据中国移动此前的数据显示,2019年,中国移动总资本开支为1659亿元,其中,完成5G相关投资240亿元,建设开通了5G基站>5万个,在50个城市提供了5G商用服务。2020年,中国移动计划总资本开支为1798亿元,其中,5G相关投资计划约1000亿元。在5G网络建设方面,中国移动将新建25万个5G基站,实现地级以上城市规模商用,通过加强4/5G协同和加强向SA演进,有效满足ToC、ToB市场需求。

长城证券表示,2020年我国5G资本开支预算将接近2000亿元,预计基站的建设量将在70-80万站。5G的建设投资将持续为产业链注入强劲发展动力,重点关注5G产业链核心受益标的包括设备商:中兴通讯、烽火通信等,以及25G前传光模块包括光迅科技、华工科技等。另外,5G作为新基建的重点,预计相关应用的扶持政策将相继推出,重点关注5G原生应用,建议重点关注物联网应用龙头,包括智控龙头拓邦股份、高速宽带连接模组龙头广和通等。

广发证券指出,疫情催生线上应用需求,或加速5G建设,看好5G建设启动带来的产业链投资机会。今年资本开支将不受疫情带来的负面影响。另一方面,由于疫情造成的居家隔离现象,大量5G在线应用(如在线教育、在线医疗等)的需求大规模增加,或将加速5G建设的迫切性,因此今年资本开支存超预期可能。长期逻辑建议关注:中兴通讯(A+H股)、中国联通(A股);自主可控、国产替代建议关注:生益科技、深南电路;受益传输网建设建议关注:烽火通信、剑桥科技、华工科技、意华股份、紫光股份、星网锐捷。

申港证券表示,疫情之下,5G建设提速,全年建设规模有望超运营商当前规划,达到70-80万站。当前运营商传统个人通信业务依然承压,云计算、物联网、IDC等业务成为新的增长动力。未来运营商的发展方向将集中在5G与DICT两大领域,以挽回ARPU颓势并扩展新的收入来源。运营商资本开支重回上升通道,5G基站需求量在今年有望达70-80万站,并在2021年进一步放大。宏观经济下行压力之下,5G及云计算仍然是发展确定性最高的方向。推荐关注通信设备商中兴通讯、烽火通信,数通设备与小基站设备商星网锐捷、紫光股份,光模块厂商中际旭创、新易盛,终端模组厂商移远通信、高新兴,毫米波芯片供应商和而泰。

中泰证券认为,2020年三大运营商5G投资大幅增长,随着5G基站进入规模部署,5G用户有望进入高速发展期,叠加新基建等政策扶持,看好5G相关产业链发展。建议关注通信基建提速给产业链带来的机会。建议关注主设备商:中兴通讯(无线+传输)、烽火通信(传输);无线射频:世嘉科技、飞荣达、科创新源、京信通信、通宇通讯;光器件:中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技、剑桥科技;连接器:意华股份;手机与物联网:闻泰科技、移远通信、广和通、移为通信、和而泰、拓邦股份;光电缆:中天科技、亨通光电。

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