中国移动(00941.HK)

瑞信:内地电讯业收入持续复苏 首选中国铁塔及中移动

时间:20-06-22 15:31    来源:格隆汇

瑞信发表报告指,内地工信部公布今年5月的行业收入数据,流动通讯板块的复苏持续,在用户恢复工作后,5月流动服务收入按月进一步增长0.7%,按年计亦回复正增长,录0.4%上升。至于固网收入则因复工而录得按月下跌1.4%,但整体趋向较高的固网数据使用,按年计收入仍有14.1%上升。另外,行业服务收入由4月的按年增3.4%,加快至5月的按年增4.6%。

该行表示,由于行业竞争环境改善,及携号的影响最小,中移动(0941.HK)现时看似被超卖,相信集团的规模优势可使其建构5G网络,及维持合理的资本回报和5.7%的可持续股息收益率。瑞信对中移动评级为跑赢大市,目标价78.5港元,并为行业首选。

另外,该行认为中国铁塔(0788.HK)是中国推出5G网络的主要受惠者,在营运商承诺需求下今年的基站数目达56万个,相信集团的收入、EBITDA及纯利可享受结构性增长。给予,铁塔跑赢大市评级,目标价2.55港元,同样为行业首选。