中国移动(00941.HK)

瑞信:升中移动(0941.HK)目标价至85港元 评级“跑赢大市”

时间:21-10-08 11:36    来源:格隆汇

瑞信发表报告,中移动(0941.HK)5G用户自今年2月持续上升,客户由4G转移到5G为每用户平均收入(ARPU)带来10%增长,该行将中移动目标价由79.5港元上调至85港元,此按现金流折现率作估值,相当于预测2022年企业价值对EBITDA的3.1倍及市盈率12.2倍,指公司持有巨额净现金,兼且预测股息回报比率达8厘,维持对其“跑赢大市”评级。

该行预期,中移动明年以后的资本开支将下降,中移动预期在今年底前完成A股上市,将成为股价主要推动力。

瑞信料中移动有机会因此增加派息比率,即使目前预计派息率维持不变,股息率在明年至后年也有8厘至9厘。该行预计中移动今年收入可按年增长11%。